Los instrumentos financieros son contratos que permiten el intercambio de recursos económicos entre distintas entidades, como empresas, gobiernos o inversores. Estos contratos generan un activo para una de las partes y un pasivo o un instrumento de capital para la otra. Los instrumentos financieros facilitan la financiación, la inversión y la gestión de riesgos en los mercados.
Existen diferentes tipos de instrumentos financieros, según su naturaleza, complejidad y finalidad. A continuación, se presentan algunas de las categorías más importantes y sus ejemplos.
Instrumentos financieros de deuda
Los instrumentos financieros de deuda representan un préstamo que una entidad realiza a otra, a cambio de unos intereses y la devolución del principal en un plazo determinado. Estos instrumentos pueden ser a corto o a largo plazo, según su vencimiento. Algunos ejemplos de instrumentos financieros de deuda son:
- Bonos: Son títulos emitidos por entidades públicas o privadas para financiar sus proyectos o actividades. Los bonos tienen un valor nominal, una fecha de vencimiento y una tasa de interés fija o variable. Los bonos se negocian en el mercado de renta fija y pueden ser de diferentes tipos, como corporativos, soberanos, municipales o convertibles.
- Certificados de depósito: Son depósitos a plazo fijo que realizan los ahorradores en una entidad financiera, que se compromete a devolver el capital más unos intereses al finalizar el plazo. Los certificados de depósito pueden ser transferibles o no, y suelen tener un plazo de entre 30 días y 5 años.
- Letras del tesoro: Son títulos emitidos por el gobierno para financiar el déficit público. Las letras del tesoro tienen un plazo de entre 3 y 18 meses y se emiten al descuento, es decir, se venden por debajo de su valor nominal y se reembolsan a su valor nominal al vencimiento.
Instrumentos financieros de capital
Los instrumentos financieros de capital representan una participación en la propiedad de una entidad, con la expectativa de obtener beneficios por su rendimiento o su valorización. Estos instrumentos pueden ser de renta variable o de renta fija, según el tipo de beneficio que generan. Algunos ejemplos de instrumentos financieros de capital son:
- Acciones: Son títulos que representan una parte del capital social de una empresa. Los accionistas tienen derecho a recibir dividendos, si la empresa los reparte, y a participar en las decisiones de la empresa, según el tipo de acción. Las acciones se negocian en el mercado de renta variable y su valor depende de la oferta y la demanda, así como de la situación y las expectativas de la empresa.
- Fondos de inversión: Son vehículos que reúnen el dinero de varios inversores y lo invierten en una cartera diversificada de activos, según una política y unos objetivos definidos. Los fondos de inversión pueden ser de diferentes tipos, como de renta fija, de renta variable, mixtos, de gestión pasiva o activa, etc. Los inversores reciben participaciones del fondo, que reflejan el valor de los activos que lo componen.
- ETF: Son fondos cotizados que replican el comportamiento de un índice, un sector, una región o una categoría de activos. Los ETF se negocian en el mercado de renta variable como si fueran acciones, y ofrecen una forma sencilla y barata de diversificar y acceder a diferentes mercados.
Instrumentos financieros derivados
Los instrumentos financieros derivados son contratos cuyo valor depende del rendimiento de un activo subyacente, como una acción, un bono, una materia prima o una divisa. Los derivados se utilizan para especular, aprovechar las fluctuaciones de los precios, o para cubrirse, reducir el riesgo de pérdidas por movimientos adversos del mercado. Algunos ejemplos de instrumentos financieros derivados son:
- Futuros: Son contratos que obligan a las partes a comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura y a un precio acordado. Los futuros se negocian en mercados organizados y estandarizados, y requieren el depósito de una garantía para asegurar el cumplimiento del contrato.
- Opciones: Son contratos que otorgan a las partes el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura y a un precio acordado. Las opciones se negocian en mercados organizados o en mercados extrabursátiles, y suponen el pago de una prima por el derecho adquirido.
- Swaps: Son contratos que consisten en el intercambio de flujos de pago entre las partes, basados en un activo subyacente o una referencia. Los swaps se negocian en mercados extrabursátiles y pueden ser de diferentes tipos, como de tasas de interés, de divisas o de materias primas.
Los instrumentos financieros son contratos que permiten el intercambio de recursos económicos entre distintas entidades, facilitando la financiación, la inversión y la gestión de riesgos en los mercados. Existen diferentes tipos de instrumentos financieros, según su naturaleza, complejidad y finalidad. Los principales son los de deuda, los de capital y los derivados. Cada uno de ellos tiene sus características, ventajas y riesgos, y requiere un conocimiento adecuado para su uso y operación.
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