Métodos de análisis para la inversión: ¿Qué son y cómo aplicarlos?

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Métodos de análisis para la inversión: ¿Qué son y cómo aplicarlos?

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Métodos de análisis para la inversión: ¿Qué son y cómo aplicarlos?

La inversión es el acto de destinar recursos con la expectativa de obtener un beneficio futuro. La inversión puede ser de diferentes tipos, como financiera, productiva, social, etc. Sin embargo, toda inversión implica un riesgo, es decir, la posibilidad de que el beneficio esperado no se materialice o sea menor al esperado.

Por eso, antes de realizar una inversión, es necesario analizarla y evaluarla, para determinar si es conveniente o no. Para ello, existen diversos métodos de análisis que nos permiten estimar la rentabilidad, el riesgo y la viabilidad de una inversión.

Los métodos de análisis para la inversión se pueden clasificar en dos grandes grupos: los métodos estáticos y los métodos dinámicos.

Los métodos estáticos son aquellos que no tienen en cuenta el valor del dinero en el tiempo, es decir, que asumen que un peso hoy vale lo mismo que un peso mañana. Estos métodos son simples y rápidos de aplicar, pero tienen el inconveniente de que pueden distorsionar la realidad y dar resultados erróneos. Algunos ejemplos de métodos estáticos son: 

El flujo neto de caja: es la diferencia entre los ingresos y los egresos que genera la inversión a lo largo de su vida útil.

El plazo de recuperación: es el tiempo que tarda la inversión en recuperar el capital inicial invertido.

La tasa de rendimiento contable: es la relación entre el beneficio neto y el capital inicial invertido.

Los métodos dinámicos son aquellos que sí tienen en cuenta el valor del dinero en el tiempo, es decir, que reconocen que un peso hoy vale más que un peso mañana, debido al efecto de la inflación y la oportunidad de invertirlo en otra alternativa. Estos métodos son más complejos y precisos que los estáticos, y reflejan mejor la realidad y el valor de la inversión. Algunos ejemplos de métodos dinámicos son:

El valor actual neto (VAN): es la diferencia entre el valor actual de los flujos de caja que genera la inversión y el valor actual del capital inicial invertido. El valor actual se calcula aplicando una tasa de descuento que representa el costo de oportunidad de la inversión. El VAN indica el valor que se crea o se destruye al realizar la inversión. Si el VAN es positivo, la inversión es rentable; si es negativo, la inversión es no rentable; y si es cero, la inversión es indiferente.

La tasa interna de retorno (TIR): es la tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero. La TIR indica la rentabilidad de la inversión. Si la TIR es mayor que el costo de oportunidad de la inversión, la inversión es rentable; si es menor, la inversión es no rentable; y si es igual, la inversión es indiferente.

El periodo de recuperación descontado: es el tiempo que tarda la inversión en recuperar el capital inicial invertido, teniendo en cuenta el valor del dinero en el tiempo. Se calcula sumando los flujos de caja descontados hasta que igualen al capital inicial invertido. El periodo de recuperación descontado indica el riesgo de la inversión. Cuanto menor sea el periodo de recuperación descontado, menor será el riesgo; y cuanto mayor sea, mayor será el riesgo.

Estos son algunos de los métodos de análisis para la inversión más utilizados y reconocidos. Sin embargo, existen otros métodos que complementan y enriquecen el análisis, como el análisis de sensibilidad, el análisis de escenarios, el análisis de riesgo, el método del valor económico agregado, etc.

Lo importante es que al momento de evaluar una inversión, se utilicen los métodos más adecuados según el tipo, el tamaño, el plazo y el contexto de la inversión, y que se interpreten correctamente los resultados, teniendo en cuenta las ventajas y limitaciones de cada método.

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